Samsung, SK Hynix e Micron se unem para conter acúmulo de memória — preços podem subir rapidamente, mas iniciativa pode aumentar oferta a longo prazo

Nos últimos tempos, uma demonstração notável de solidariedade tomou conta da indústria de memória, marcada por sua alta competitividade e lucratividade. Três dos principais fabricantes, Samsung, SK Hynix e Micron, estão investigando seus clientes em conjunto para prevenir a acumulação excessiva de memória. Eles solicitam que os clientes divulguem informações sobre seus próprios consumidores e volumes de pedidos, garantindo que ninguém esteja estocando mais memória do que realmente necessita, o que poderia agravar ainda mais os problemas de fornecimento.

Um efeito imediato dessa iniciativa pode ser a aceleração no aumento dos preços dos dispositivos para consumidores. Se uma empresa não consegue adquirir memória a um preço acessível agora, acabará pagando mais caro no futuro. Essa abordagem, no entanto, pode dar mais confiança aos fabricantes de memória para investirem em um aumento na produção, possibilitando também uma concorrência mais justa para os clientes menores.

“Enganou uma vez, não me enganará de novo!”

Desde que a demanda por memória disparou em 2025, os fabricantes estão recebendo pedidos constantes para aumentar a oferta, enquanto muitas marcas se apressam em comprar o que está disponível. Aumentar a produção e ajustar as linhas de fabricação envolve um investimento considerável, mas essa não é uma tarefa fácil. Chips de NAND flash, especialmente os mais novos e avançados, requerem instalações de ponta, e a montagem dessas linhas de produção pode levar anos.

A produção pode ser aumentada, mas a necessidade de investimento é imensa. Embora os benefícios em potencial sejam significativos — já que uma maior oferta pode resultar em vendas maiores — também existem riscos. Se a oferta e a demanda se igualarem, qualquer alteração na indústria pode inverter essa relação, resultando em um excesso de oferta e em uma concorrência feroz entre os fabricantes para vender o que possuem.

Essa situação não é apenas uma teoria; já ocorreu anteriormente. Durante a pandemia, quando a demanda por desktops e laptops aumentou, os fabricantes de memória se viram em dificuldades para atender essa demanda, impulsionando investimentos em novas fábricas e ajustes na produção. No entanto, essa situação não durou. Alguns anos depois, a demanda começou a cair, levando a problemas significativos, com muitos clientes acumulando estoques em níveis elevados. Ao final de 2022, as vendas de memória haviam caído quase um terço, e os preços se desvalorizaram rapidamente.

Essa situação levou empresas como a Samsung a realmente diminuir a produção de seus produtos de NAND 3D e DRAM. Embora tenha continuado a investir em P&D e nas infraestruturas, esses esforços não foram na mesma escala que teriam sido se os pedidos permanecessem fortes. A SK Hynix seguiu o mesmo caminho pouco tempo depois, e os cortes de produção se espalharam por várias empresas em 2023.

Com isso, os fabricantes de memória estão buscando garantir que a acumulação excessiva não ocorra novamente. Isso é crucial, já que a estabilidade na demanda pode ser benéfica, mesmo se houver oscilações no setor de IA ou uma eventual crise no mercado. Se os clientes de memória não tiverem seus próprios estoques, ainda precisarão de componentes, mesmo que a demanda caia drasticamente.

Mas isso não fará com que os preços da memória fiquem permanentemente altos? Não evitará uma correção significativa se a bolha estourar, levando todos a pagarem preços acima do normal para a memória? Talvez.

Um benefício para os consumidores

No curto prazo, isso pode realmente desacelerar a rápida elevação dos preços da memória. Se os clientes da Micron, Samsung e SK Hynix estiverem comprando em excesso — o que é compreensível — impedir essa prática deve conter a demanda. Isso pode ajudar a reduzir a escalada atual dos preços. Embora as grandes empresas que planejavam acumular memória mais barata acabem aumentando os preços antes do esperado, o efeito geral deve ser uma desaceleração.

Além disso, ao cortar os pedidos excessivos, o acesso a pedidos para clientes menores deve ser facilitado. Eles não terão que competir apenas com grandes empresas, mas também com aquelas que estão comprando em excesso, tornando mais fácil conseguir memória a preços justos. Isso pode estabilizar indústrias e evitar que marcas menores sejam completamente afastadas do mercado, mantendo uma concorrência saudável, que é sempre benéfica para os consumidores.

Isso também pode conferir aos fabricantes de memória a confiança necessária para expandir a produção de maneira mais rápida e eficiente. Antes, seus esforços para aumentar a oferta resultavam em cortes a longo prazo, mas agora eles podem estar mais seguros de um crescimento sustentável para seus negócios.

Recentemente, houve uma série de anúncios de novos investimentos de Micron, SK Hynix e Samsung, todas focadas em novas linhas de fabricação e instalações de embalagem. Embora esses novos projetos não estejam previstos para entrarem em operação até 2027-2028, pelo menos é possível vislumbrar um tempo para a estabilização da oferta e da demanda por memória, independentemente de o mercado de IA passar por dificuldades.

Esperanças para o futuro

A abordagem adotada por Micron, SK Hynix e Samsung, ao revisar as operações de seus clientes, pode parecer uma tentativa de expandir sua influência, indo além de ser um ponto crítico na cadeia de suprimentos global. Essa atitude pode parecer intrusiva e até opressora, mas o que é bom para eles pode se refletir em benefícios para os consumidores. O policiamento da demanda não cria novos chips, mas ao reduzir a demanda ilusória, há uma diminuição da demanda total, trazendo previsibilidade para uma indústria que tem acelerado de forma imprudente.

Agora, talvez os compradores menores consigam competir, uma vez que não estejam lutando contra grandes capitais e estoques. Os fabricantes de memória podem se comprometer com a expansão da capacidade sem temer as consequências de uma possível queda drástica, como ocorreu após a pandemia.

No entanto, nada disso é garantido, e os compradores maiores continuarão a ter mais peso nas prioridades do mercado. Mas se essa desaceleração for possível, pode tornar os próximos tempos difíceis um pouco mais suaves, enquanto se aguarda a chegada da nova capacidade nos anos seguintes. Combater a compra excessiva agora é uma das poucas estratégias disponíveis para prevenir que essa situação se agrave antes que melhore.