CXMT e YMTC da China vão aumentar a produção de memória — novas fábricas podem encurtar a distância em relação aos ‘três grandes’

CXMT e YMTC: A Grande Expansão da Indústria de Memória na China

Os dois maiores fabricantes de memória na China, CXMT e YMTC, estão se preparando para uma expansão sem precedentes. Em meio a uma escassez global de memória, eles enxergam uma oportunidade valiosa para se aproximar dos gigantes do setor, como Samsung, SK hynix e Micron. Ambas as empresas buscam aumentar significativamente a produção de DRAM e NAND nos próximos dois anos.

Recentemente, foi relatado que a infraestrutura de IA está pressionando o setor de memória devido à alta demanda. As expansões das chinesas estão focadas na construção de novas fábricas em Xangai e Wuhan, enquanto os gigantes da indústria continuam a priorizar a produção de HBM para aceleradores de IA em detrimento do DRAM convencional.

Novas Fábricas com Perspectivas para 2027

A CXMT está desenvolvendo uma grande instalação de DRAM em Xangai, que promete ser de duas a três vezes maior do que sua sede atual em Hefei. As operações devem começar ainda este ano, com produção em volume prevista para 2027. Já a YMTC, tradicionalmente um fornecedor de NAND flash, está construindo sua terceira fábrica em Wuhan, que também deve operar por volta de 2027. Curiosamente, cerca de 50% da produção planejada para esta nova unidade será dedicada ao DRAM, uma mudança significativa para a empresa.

Com as fábricas em Hefei e Pequim já operando em capacidade total, a CXMT observa uma demanda crescente por capacidade adicional de produção. A Samsung e a SK hynix já alertaram clientes de que a oferta de memória deve continuar apertada até 2027.

YMTC e a Transição para HBM

A oferta limitada de DDR5 para PCs e servidores decorre principalmente do redirecionamento de investimentos e novos inícios de wafers para HBM, que oferece margens bem mais altas e é crucial para os aceleradores de IA. Atualmente, a SK hynix domina esse mercado, responsável por cerca de 60% da produção global.

Enquanto isso, a YMTC está utilizando sua expertise em embalagens para adentrar o setor de HBM. Em vez de competir diretamente com a CXMT na tecnologia de processo de DRAM, a YMTC deve concentrar-se em montagem avançada e integração de HBM, colaborando com parceiros locais para produzir pilhas de memória adequadas para cargas de trabalho de IA.

Desafios e Oportunidades

Se as expansões forem bem-sucedidas, a China poderá estabelecer uma cadeia de suprimentos doméstica de HBM verticalmente integrada, abrangendo a fabricação de wafers de DRAM, empilhamento e montagem final, sem depender de fornecedores externos. Esse é um resultado que os Estados Unidos e seus aliados têm tentado evitar por meio de controles de exportação que limitam o acesso da China a equipamentos de fabricação avançada.

Apesar das restrições atuais, os fabricantes de memória chineses continuam a avançar progressivamente, dependendo de ferramentas de gerações anteriores e fornecedores de equipamentos nacionais. A recente demonstração de peças de DDR5 e LPDDR5X pela CXMT destaca o potencial de progresso, mesmo sem ferramentas avançadas.

Embora seja provável que a HBM chinesa não alcance as últimas inovações em designs HBM3E e HBM4 de empresas como Samsung e SK hynix, ela pode ser suficiente para as necessidades internas de IA. Isso cria um cenário desafiador para os legisladores ocidentais, pois qualquer resistência adicional às exportações pode acelerar ainda mais a busca da China pela autossuficiência.

As mudanças na capacidade de produção das empresas chinesas não ameaçam, a princípio, a posição dos grandes fabricantes no segmento de HBM de alta qualidade, mas certamente impactam o mercado de DRAM. O aumento da capacidade de produção na China, voltada para o consumo interno, reduz a dependência de importações e diminui a influência dos fornecedores globais sobre os preços ao longo do tempo. Em um mercado já propenso a ciclos de boom e bust, qualquer aumento na capacidade poderia amplificar a volatilidade assim que a demanda por IA se estabilizar.