Investimentos em capex de Google, Microsoft, Meta e Amazon devem atingir US$ 725 bilhões em 2026, alta de 77% em relação ao ano passado, segundo analista que considera tese de baixa “insustentável”

As grandes gigantes da tecnologia, como Google, Amazon, Microsoft e Meta, planejam investir juntos impressionantes US$ 725 bilhões em capital no ano de 2026. Isso representa um aumento de 77% em relação ao recorde do ano passado, que foi de US$ 410 bilhões, conforme informações analisadas em fóruns e comunidades online. O Google se destacou, com sua receita em nuvem crescendo 63% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 20 bilhões. Por outro lado, o aumento nos preços dos chips de memória elevou as previsões de gastos tanto para a Microsoft quanto para a Meta.

Brent Thill, analista da Jefferies, mencionou que a economia de IA está saudável, argumentando que o crescimento recente das receitas justifica os altos investimentos. Aponte-se que a ideia de um cenário pessimista não se sustenta.

No que diz respeito ao capital a ser gasto, a Microsoft estabeleceu uma projeção de US$ 190 bilhões para 2026, superando a média estimada pelos analistas, que era de US$ 152 bilhões. A diretora financeira da empresa, Amy Hood, destacou que cerca de US$ 25 bilhões desse valor são atribuídos ao aumento nos custos de chips de memória e componentes. Apesar do investimento, a Microsoft espera enfrentar limitações de capacidade até pelo menos 2026, enquanto busca acelerar a implementação de sua infraestrutura de GPU, CPU e armazenamento.

A Meta, por sua vez, elevou sua previsão anual em US$ 10 bilhões, alcançando um total de US$ 145 bilhões. Os motivos incluem os altos preços dos componentes, especialmente os de memória, e a crescente competição por terrenos, energia e profissionais qualificados para a construção de centros de dados. A receita da Meta teve um aumento significativo de 33%, atingindo US$ 56,3 bilhões.

Dec Mullarkey, diretor administrativo da SLC Management, destacou que os investidores estão se mostrando preocupados com os crescentes custos de infraestrutura da Meta, questionando se a empresa, que historicamente funcionava com custos baixos, está se tornando excessivamente dependente de capital. Ele mencionou que investidores permanecem cautelosos em relação à transformação da empresa, que antes era uma máquina de renda leve.

A Alphabet, controladora do Google, registrou um aumento de 81% em sua receita líquida, somando US$ 62,6 bilhões em vendas de US$ 110 bilhões. O Google Cloud alcançou US$ 20 bilhões em receita trimestral, crescendo mais rápido que o Amazon Web Services e o Azure da Microsoft. O backlog de contratos em nuvem da empresa chegou a US$ 460 bilhões, quase o dobro do recorde anterior de US$ 240 bilhões no final de 2025. Thomas Kurian, chefe do Google Cloud, atribuiu essa vantagem a uma estratégia de desenvolvimento interno de chips de IA e produtos personalizados.

As estimativas de gastos em capital da Alphabet aumentaram em US$ 5 bilhões, podendo chegar a US$ 190 bilhões, igualando-se à Microsoft. Após o anúncio, as ações da empresa subiram 7% nas negociações após o fechamento, colocando a Alphabet a caminho de alcançar um valor de mercado recorde de US$ 4,3 trilhões.

Por fim, o CEO da Meta, Mark Zuckerberg, não deu um cronograma claro para o lançamento de novos modelos de IA, após a introdução recente do Muse Spark. Ao ser questionado sobre o desenvolvimento de agentes de IA, ele comentou que existem muitos agentes sendo criados, mas poucos são suficientemente confiáveis para o uso geral.