Preço de SSDs pode subir até 38% por escassez artificial promovida por fabricantes

A Samsung Electronics e a SK hynix decidiram diminuir a produção de wafers NAND, mesmo com a demanda crescentes por servidores de IA. Essa escolha prioriza a rentabilidade em vez do volume. Essa estratégia está alinhada com a alta necessidade dos chips NVIDIA Vera Rubin e deve resultar em um aumento nos preços de SSDs e módulos flash entre 33% e 38% já no primeiro trimestre deste ano.

Dados da Omdia obtidos em discussões em fóruns e comunidades gamers revelam esse movimento surpreendente das duas gigantes, que juntas dominam 60% do mercado global de NAND. A Samsung reduziu a produção de wafers de 4,9 milhões em 2025 para 4,68 milhões neste ano, uma queda de 4,5%, que é até menor do que a já implementada em 2024. A SK hynix seguiu um caminho semelhante, caindo de 1,9 milhão para 1,7 milhão de wafers, uma redução de 10%.

O paradoxo da abundância

A decisão é surpreendente em um período em que a NVIDIA planeja integrar 30 mil unidades do acelerador Vera Rubin em 2026 e 100 mil em 2027. Cada sistema Vera Rubin exige 1.152 terabytes de SSDs, dez vezes mais do que a geração anterior Blackwell, para suportar as operações de Inference Context Management Storage (ICMS), conforme estimativas da Citi Securities. Isso resulta em uma demanda total de 34,6 milhões de TB este ano e 115,2 milhões de TB em 2027, representando 9,3% da oferta global projetada.

A lógica por trás da redução da produção é complexa. Primeiro, a transição de tecnologia de células TLC (3 bits por célula) para QLC (4 bits por célula), que é 33% mais densa e preferida para armazenamento em datacenters de IA, exige reconfiguração de equipamentos e gera um rendimento menor nas fases iniciais. Os wafers ficam mais tempo na linha de produção durante essa adaptação, reduzindo naturalmente a produção mensal, mesmo que a saída de bits possa eventualmente aumentar. Em segundo lugar, a DRAM continua a oferecer margens maiores, especialmente a memória HBM (High Bandwidth Memory) para chips de IA, deslocando a prioridade de investimento.

A sombra chinesa e o jogo de mix

A fabricante chinesa YMTC, que está sob sanções dos EUA desde 2022, tem adotado o caminho oposto. A empresa aumentou a produção de wafers de 1,21 milhão em 2024 para uma projeção de 1,51 milhão em 2025 e planeja alcançar 150 mil wafer starts por mês — cerca de 12% do mercado global atualmente, com a meta de 15% até o final de 2026. Ao contrário da líder sul-coreana, que já domina processos de mais de 200 camadas e nós avançados, a YMTC opera principalmente no segmento de NAND commodity para os mercados de PC e mobile na China.

Executivos da Samsung e da SK hynix observam o movimento da YMTC e tomam medidas estratégicas: cortam o fornecimento de NAND de baixa margem para o mercado mobile/PC, onde a YMTC compete de forma agressiva, e redirecionam a produção para produtos enterprise de alto valor agregado — como SSDs de datacenters e módulos para servidores. O resultado dessa abordagem é um déficit estrutural que força as grandes empresas de tecnologia e provedores de serviços em nuvem a firmarem contratos de longo prazo, alguns dos quais já garantem alocação até 2027.

O preço do timing perfeito

A TrendForce projeta um aumento nos preços de contratos NAND entre 33% e 38% já no primeiro trimestre de 2026, enquanto a IDC prevê um crescimento da oferta de bits abaixo da média histórica (17% em comparação com os 20%+ típicos). A situação não poderia ser mais favorável para a Samsung e a SK hynix, que enfrentaram anos de baixa rentabilidade na área de NAND e agora se beneficiam de um “super boom” de memória, onde cada ponto percentual de aumento nos preços representa bilhões de dólares extras em margem de operação.

Consequentemente, integradores de sistema, fabricantes de equipamentos e até consumidores finais terão que lidar com os resultados dessa escassez planejada. Especialistas da indústria de semicondutores comentam sobre a incerteza se os cortes na produção são estratégicos ou meramente técnicos, decorrentes da transição para QLC, mas têm um consenso: “qualquer que seja a natureza, o ganho para Samsung e SK hynix será maximizado em 2026”.

Em resumo, quem precisar de armazenamento baseado em flash nos próximos 18 meses enfrentará o alto custo dessa situação.